彈指半年間 期指5萬投資者成交55萬億

　　至本周末10月16日，股指期貨將運行整整半年。在這半年里，股指期貨累計開戶數(shù)達到5萬，機構投資者開始有序入場；成交量穩(wěn)步攀升，累計達到54.98萬億元；成交持倉比逐步回歸合理水平，顯示股指期貨市場運行日趨理性成熟。

　　半年開戶5萬機構有序入場

　　中金所于2010年2月22日9時起，正式受理客戶開立股指期貨交易編碼申請。截至4月15日期指推出前夕，開戶數(shù)為9137戶，其中，自然人8944戶，一般法人193戶。4月16日，股指期貨正式上市交易，隨著市場交易日趨活躍，期指開戶數(shù)量快速增長。至5月28日開戶總數(shù)達2.9萬戶，到7月20日開戶數(shù)達到4.1萬戶。最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，股指期貨累計開戶數(shù)達到5萬。

　　而隨著中金所逐步審核批準，公募、私募基金和QFII開始有序涉入期指，機構投資者正逐步替代散戶形成新的主力陣營，推動市場結構產(chǎn)生根本性變革。目前，共有約20家券商自營申請了期指套保編碼，10只券商定向理財產(chǎn)品和2只基金專戶理財產(chǎn)品拿到了期指交易編碼，另外，目前仍有10余只專戶理財正在做期指開戶準備。

　　統(tǒng)計顯示，中金所前20名結算會員的成交量、持倉量均占總量70%以上，前20名以外的其他100多家交易結算會員市場份額相對較小。

　　成交額達到55萬億

　　中金所公布的數(shù)據(jù)顯示，滬深300股指期貨上市首日，成交量達到了11.6萬余手(按雙邊計算)，折算成交額達到1210億元。此后，隨著投資者參與度提升以及股市波動加大，期指成交量總體呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升勢頭。

　　最新統(tǒng)計顯示，股指期貨9月份成交量已達860萬手，成交金額7.56萬億元，分別占全國期貨市場的3.35%和29.97%。而從4月16日至昨日，中金所累計成交6451.27萬手，累計成交金額54.98萬億元，市場日均鎖定保證金的資金量為100多億元。

　　另外，這半年期指已有IF1005、IF1006、IF1007、IF1008和IF1009等5個合約進行了交割，各合約交割量依次分別為640手、1394手、1245手、546手、926手。今日IF1010合約也將進行交割。

　　成交持倉比最低4.75

　　自4月16日期指上市交易以來，作為衡量投資者短線交易活躍程度的重要參考指標，股指期貨成交量與持倉量比值逐步從高位回落，顯示股指期貨市場運行日趨理性。

　　數(shù)據(jù)顯示，4月16日股指期貨上市當天，成交量與持倉量比為16.28。至4月20日，該指標升至最高值26.68，隨后一段時間都維持在20上下波動，市場短線活躍程度大大超過國內(nèi)其他商品期貨品種。

　　6月9日，中金所就期指市場過度投機問題對各期貨公司進行窗口指導，此后，成交持倉比迅速跌至10倍以下。另外，機構投資者逐步參與，套期保值長線資金比例擴大，也起到了平抑價格波動和穩(wěn)定市場交易量的作用。9月28日，期指成交量與持倉量比值創(chuàng)下上市以來新低4.75；目前該比值有所回升，并維持在7-8左右。　見習記者 林榮宗