上半年基金狀元花落債基 超6成基民下半年想買(mǎi)

　　【人物名片】饒剛：富國(guó)天利、天豐基金經(jīng)理，固定收益部總經(jīng)理。在“金牛獎(jiǎng)”、晨星、理柏獎(jiǎng)評(píng)選中屢獲殊榮。上半年富國(guó)天豐的表現(xiàn)奠定他在基民心目中“債基一哥”的地位，有基民默認(rèn)他為“債基中的王亞偉”。

　　今年以來(lái)，“豆你玩”、“蒜你狠”輪番登臺(tái)，百姓資產(chǎn)面臨通脹預(yù)期威脅。而上半年股票型基金大多負(fù)收益——僅嘉實(shí)主題一只獲正收益。與股基相反，債券類(lèi)基金上半年平均收益1.78%，下半年截至8月23日平均收益達(dá)到2.48%，其中的富國(guó)天豐更是榮登所有基金收益榜首。日前，借“狀元”將出升級(jí)版契機(jī)，富國(guó)揚(yáng)子基金課堂走進(jìn)上海，聽(tīng)基金經(jīng)理兼富國(guó)固定收益部總經(jīng)理饒剛介紹“投資經(jīng)”。

　　股熊債牛

　　上半年基金“狀元”收益8.98%

　　超六成基民下半年要配債基

　　最近各基金公司半年報(bào)陸續(xù)出爐，由于A股的單邊下跌，基金公司“中考”表現(xiàn)大多不佳——上半年，上證綜指跌幅近27%，深成指跌約31%，市場(chǎng)數(shù)百只股票投資方向的基金，僅嘉實(shí)主題一只實(shí)現(xiàn)正收益。不少2009年的“牛”基，在“虎”年上半場(chǎng)卻成墊底“熊”基；而以債券為投資方向的固定收益類(lèi)基金異軍突起。

　　個(gè)中代表如富國(guó)天豐。這只成立于2008年10月的首只封閉式債券基金，今年上半年以8.98%的收益，榮登全部700多只基金收益的榜首。

　　若把其表現(xiàn)時(shí)段延長(zhǎng)至成立以來(lái)1年半則更加亮眼：盡管經(jīng)歷了債市牛熊轉(zhuǎn)換，其收益高達(dá)20.19%。此外，富國(guó)天豐還進(jìn)行了“史上最大方”分紅，被基民譽(yù)為“勤下蛋”的基：截至8月底，22個(gè)月累計(jì)分紅20次，成為過(guò)去2年間分紅最多的基金。

　　“通常股票型基金是獲取超額收益較好的工具，債券基金是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具；而上半年‘股熊債牛’的格局，令債券基金進(jìn)一步升溫。”德圣基金研究中心人士統(tǒng)計(jì)介紹，除封閉式債券基金富國(guó)天豐上半年以8.98%收益榮登“狀元”，今年上半年，開(kāi)放式債券基金也誕生大量“明星”——排名前十的債券基金半年收益率都逾5%，遠(yuǎn)高于股票型基金平均跌幅超16%的表現(xiàn)。“股熊債牛”也令基民投資習(xí)慣悄然轉(zhuǎn)變。來(lái)自東方財(cái)富網(wǎng)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，截至8月24日，近千名投資者中逾44%已在資產(chǎn)中配置債基；64%表示下半年會(huì)配置債基。

　　債基走勢(shì)

　　信用債有很大發(fā)展空間

　　固定收益是三大核心投資之一

　　“狀元”的訣竅是什么？債券基金未來(lái)走勢(shì)如何？饒剛介紹，天豐表現(xiàn)好首先受益于信用債市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。截至6月30日，上證企債指數(shù)上漲了近6%，而天豐在2009年四季度大幅加倉(cāng)，為今年表現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。此外，天豐是封閉式基金，定位為“信用債投資的精品”，與開(kāi)放式基金相比，它不需因流動(dòng)性壓力而犧牲收益，若看好市場(chǎng)，還可以適度回購(gòu)來(lái)擴(kuò)大收益。