違規PE投資案曝光 投行擬全面自查

　　一些投行內部網絡、電話已實行全面監控留痕

　　近期隨著數起投行人士違規進行PE投資事件的曝光，監管部門已開始對部分券商投行部門進行風險摸底調查。

　　深圳某中小券商投行人士向記者透露，“這兩天要填報一個關于個人所持原始股情況的調查表格遞交監管部門。”證券時報記者調查獲知，這種風險排查目前僅限于深圳地區部分投行，非深圳地區投行目前尚未接到監管部門的相關摸底調查指令。

　　不過，目前幾乎所有的投行內控都明顯加強，一些投行正醞釀開展全面自查工作。深圳某中型券商投行人士透露，目前內部網絡、電話等已實行全面監控留痕。

　　“潛規則”成因

　　今年以來，數位投行人士被曝光違規參與PE投資，從中牟取暴利。對此，深圳某券商投行負責人表示，“這在業內并非個別現象，有些項目主辦人會通過不同方式對其所做的項目進行PE投資。”

　　對于上述“潛規則”的成因，某上市券商投行人士分析說，“大多數情況下，誰拉來項目誰就當項目主辦人，因此項目主辦人和項目公司的關系最好，也容易在項目公司增資擴股或發行自然人股時拿到一些股份。”

　　事實上，在目前PE全民化的環境下，PE市場形成了“僧多粥少”的格局。面對相對稀缺的優質項目，普通PE想投資這類項目，卻不得不支付相當昂貴的成本。

　　“投資擬上創業板的優質項目，價格往往達到20倍以上市盈率。其中風險巨大，而且獲利空間被擠壓得很厲害。但是即便如此，還不一定能投下項目，因為行業內部競爭太激烈了。”深圳某資深創投人士透露。

　　但投行人員往往能低價對項目公司進行PE投資。上述某上市券商投行人士透露，“項目IPO前的增資擴股方案由投行設計，很多項目的增資擴股不是公開的，而且是小范圍內進行的，因此投行人員往往能拿到價格便宜的股權。”