巴塞爾新協議迫使全球金融業居安思危

　　對于正在熱議中的巴塞爾協議Ⅲ，全球風險協會(GARP)美國克利夫蘭分會會長AnuragGupta認為，這項新協議勢必將影響全球銀行業的盈利，但卻是“邁向正確方向的健康步驟”。

　　Gupta是在9月11日舉行的GARP同濟大學分會首次論壇間隙接受《第一財經日報》獨家專訪時作這一表述的。

　　“2008年全球金融危機爆發后，很多新的建議被提出，可能有數以百計的細小變動。”但Gupta認為“最重要的變化”為提升資本金比率和引進“反周期”資本要求。

　　首先是提升所謂的“一級資本金比率”。Gupta表示：“大部分情況下這一比率維持在4%左右，但現在要求提升到6%或更高。”

　　其次，也是他認為很有幫助的一項改變，那就是引進“反周期”資本要求。這正是風險管理所需要的——“居安思危”。

　　“據我所知，他們(巴塞爾監管委員會)可能會要求3%的"反周期"資本比率，加上之前的6%，意味著金融機構需要9%的資本金比率，而對有些金融機構還要再增加3%，那就是高達12%的資本金比率了。”Gupta指出，很多金融機構因此都相當反對這項協議，因為更多資本金就意味著更少的盈利，“銀行想要的是更高的杠桿率，而巴塞爾協議就是要降低杠桿。”

　　“過度杠桿化”是造成本次金融危機的一大根本原因。但Gupta告訴記者：“無論巴塞爾委員會設定怎樣高的資本金比率，金融機構的很多"杠桿"通常都是隱蔽的，因為他們擁有很多資產負債表外的業務。因此，金融機構總有辦法持有增加杠桿率，但在表內業務資本金比率有所提升的前提下，至少金融機構不會像兩年前那樣肆無忌憚。”(嚴婷）