銀行理財產品“中考”跑贏存款

　　信托類產品出風頭

　　數據顯示，上半年到期的1737款銀行理財產品，平均年化收益率約為2.8%，其中有23款未實現預期收益，約占總數1%，其余 99%到期的理財產品均實現了預期收益，甚至有少部分產品實現了正的超預期收益。

　　其中，信貸類理財產品的平均收益率最高，達到3.4%，經過去年的火爆發行，在上半年到期的產品中幾乎占據半壁江山。其次為綜合類理財產品，約為2.6%。而票據和債券貨幣市場類則緊隨其后，其平均收益率也達到2%以上。

　　相對而言，結構性產品和打新股類產品的平均收益率則較低，僅分別有1.7%和1%。結構性理財產品收益率偏低，主要是受到一些外匯掛鉤產品尤其是掛鉤歐元的理財產品的拖累。此前受到熱捧的新股類理財產品，在新股頻頻破發的窘境下，其收益率也較低，甚至爆出負收益。

　　新產品預期收益略高

　　在老產品到期的同時，更多的新產品接踵而至。據不完全統計，上半年各大銀行共新發理財產品5484款，較去年上半年同比增長近一倍。由于今年資金面比較緊張，今年發行的一年期信托貸款平均預期收益在3.7%-5%之間，比去年略高一些。

　　據統計，今年3個月以內的理財產品預期收益一般在2.8%-3%之間，3個月以上的信托貸款、房地產信托等理財產品要看期限和投向，一般半年期的信托貸款預期收益在3.6%-3.8%之間，一年期的信托貸款預期收益在4%左右，房地產信托貸款收益略高一些，高的能達到9%。

　　人民幣理財品成主角

　　按照本外幣理財產品劃分，今年上半年各大銀行共發行人民幣理財產品 4671款，占上半年理財產品發行總量的85%。

　　按產品類型劃分，上半年綜合類產品發行量最多，達到1621只，債券貨幣市場/票據類理財產品的發行量次之，為1594款。而信托貸款類產品僅發行839款。

　　“信貸類產品劇減主要是受政策影響。”一家銀行相關負責人表示，去年底銀監會出臺了《關于規范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知》，“在這一規定下，銀行不得將存量信貸資產打包成理財產品銷售，所以現在銀行所發的信托貸款主要是新增貸款類。”

　　今年上半年共有1737款銀行理財產品到期，其平均到期收益率為 2.8%，高于一年期定期存款2.25%的利率水平。由于今年資金量更加緊張、利率市場不斷走高，因此理財專家分析，今年發行、明年到期的理財產品預期收益會更高一點。