短短半個月的時間里，吉林省長春市已經(jīng)發(fā)生了兩起大的產(chǎn)權(quán)商鋪風波，長春銀座和北奇星河灣產(chǎn)權(quán)商鋪1400多名業(yè)主返租款被拖欠。隨著業(yè)主們“以租還貸”神話的破滅，“售后返租”模式的風險進一步凸顯出來。
業(yè)主無法“以租還貸”
據(jù)長春市北奇星河灣業(yè)主劉先生介紹，北奇星河灣670多戶業(yè)主于2003年購買了產(chǎn)權(quán)商鋪，2004年拿到了返租款，2005年開發(fā)商開始拖欠返租款，2006年，所有的業(yè)主再也沒有拿到返租款。
長春銀座的業(yè)主與他們的遭遇大同小異。據(jù)長春銀座業(yè)主委員會負責人程叢彬介紹，他們多是2001年至2003年間購買的產(chǎn)權(quán)商鋪，1000多個商鋪的800多名業(yè)主幾乎全部被拖欠過返租款，時間短的拖欠幾個月，時間長的拖欠近兩年。程叢彬說，由于很多業(yè)主都是貸款買鋪，靠租金還貸，現(xiàn)在資金鏈斷裂導致其還貸困難，在銀行那里背上惡名。
長春銀座的業(yè)主畢女士說，她不僅自己買了兩處商鋪，還動員自己的兄弟姐妹貸款買了兩處。商鋪買到手之后，才發(fā)現(xiàn)公攤面積過大，單價過高，這幾年來返租款也沒有按時給付。“現(xiàn)在欠著銀行的貸款，親屬那里還落下埋怨，真是后悔死了。”畢女士說。
據(jù)了解，長春銀座的開發(fā)商長春房地產(chǎn)開發(fā)集團作為“二房東”，出租銀座沃爾瑪商鋪取得的租金是每年600多萬元，而需要返給業(yè)主的租金卻高達1000多萬元，長房集團額外要拿出400多萬元資金補這個窟窿。長春房地產(chǎn)開發(fā)集團有關(guān)負責人表示，長房集團還有其他物業(yè)，不能按時給付返租款是因為“目前資金流斷裂”。
本小利大受追捧
據(jù)了解，“售后返租”是從國外傳入我國的一種商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)模式，簡單地說，就是開發(fā)商將其開發(fā)的商鋪、商品房、酒店、度假村等物業(yè)劃分成小面積出售給購買者。隨后與購買者簽訂返租合同，讓購買者將物業(yè)返租給開發(fā)商，在一定期限內(nèi)，由開發(fā)商以固定利率包租。包租期一般由3至10年不等，回報率為購房總價的8%至10%。以長春銀座為例，當年對投資者的承諾是：“您參加長春銀座的‘零風險投資計劃’，首付2.5萬元，就可投資總價8萬元的店中店，每年回報率是8.8%，代理經(jīng)營的3年內(nèi)可以獲得總值2.1萬元的現(xiàn)金回報，是銀行利息的12倍多。”
業(yè)內(nèi)人士分析說，由于“售后返租”通常將大的物業(yè)分割成小塊，單價較低，回報又比較誘人，因此很受一些中小投資者追捧。但是，隨著返租進入高峰，“售后返租”模式的風險也逐漸顯現(xiàn)出來。
三大風險需警惕
據(jù)長春雅爾貝林地產(chǎn)策劃公司總經(jīng)理侯戈介紹，“售后返租”有三大風險：
一是上當受騙。侯戈說，中國的開發(fā)商自有資金不多，主要靠銀行貸款。采取“售后返租”模式主要是為了補充自有資金的不足。但是開發(fā)商素質(zhì)良莠不齊，某些缺乏誠信的開發(fā)商卷款走人的事件屢見不鮮，投資者如果遇到這樣的開發(fā)商會血本無歸。
二是回報率縮水。一些開發(fā)商為了取得“售后返租”的成功，往往向投資者開出每年8%、10%，甚至12%的高回報率，但實際上投資者并不能得到這樣高的回報率，因為一些開發(fā)商在推出“售后返租”時，已經(jīng)將售價提高了一大截。本來只值1萬元/平方米的商鋪，開發(fā)商在推出“售后返租”時可能將售價提高到2萬元/平方米。投資者得到的實際年收益將遠遠低于開發(fā)商的承諾。
三是返租承諾無法保證。如果承租經(jīng)營商在承租期未滿之前，因經(jīng)營不善或其他原因，難以為繼或者提前撤租，難以向開發(fā)商如期支付租金，開發(fā)商是不可能長期倒貼租金給投資者的。另外，開發(fā)商在采用售后返租方式銷售完成某項目后，肯定會繼續(xù)進行另外項目的開發(fā)，如果投資失敗或者經(jīng)營不善，就會直接危及開發(fā)商與投資者原來所簽合約的履行。長春銀座即是一例。
侯戈還指出，“售后返租”往往是采用分割出售的手法，而分割出售勢必造成產(chǎn)權(quán)分散。這樣，即使在返租期內(nèi)投資者可以按約領(lǐng)取租金，但返租期滿后，如果找不到愿意整體承租的商家，產(chǎn)權(quán)的分散將使被分割的商業(yè)設施難以統(tǒng)一經(jīng)營方式，從而給市場的定位和管理造成巨大的困難。
據(jù)了解，近年來建設部曾兩次叫停“售后返租”，但是市場上“零風險購房計劃”、“帶租約銷售”、“產(chǎn)權(quán)酒店”等變相“售后返租”模式仍然層出不窮。
“建議中小業(yè)主最好不要通過“售后返租”方式購買商鋪，如果購買，一定要購買那些實力強、信譽好的開發(fā)企業(yè)的。”侯戈說。(郎秋紅)
