為應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，央行前晚重拳出擊，宣布下調(diào)一年期存貸款基準(zhǔn)利率1.08個(gè)百分點(diǎn)，并區(qū)別性下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率。經(jīng)機(jī)構(gòu)測(cè)算，單是調(diào)低存款準(zhǔn)備金率一項(xiàng)，就將使6000多億元人民幣資金迅猛出閘。專家稱，此舉將一改金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性緊張局面，讓企業(yè)直接受益。

　　銀行資金體系將重回寬裕

　　根據(jù)央行安排，工、農(nóng)、中、建、交、郵政儲(chǔ)蓄銀行等大型存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，中小型存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，繼續(xù)對(duì)汶川地震災(zāi)區(qū)和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金率。

　　對(duì)此，匯豐銀行測(cè)算出，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)將為銀行體系釋放額外6000億元人民幣流動(dòng)性。交通銀行研究部研究員鄂永健也指出，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率將一次性釋放基礎(chǔ)貨幣約6400億元，計(jì)算上貨幣乘數(shù)，這部分釋放的資金量蔚為可觀，它使整個(gè)金融體系的流動(dòng)性一改2007年以來的短暫緊張狀況，而重回寬裕。

　　“雙率”齊降帶來雙重效應(yīng)

　　多位專家表示，“雙率齊降”將給企業(yè)帶來雙重效應(yīng)。一方面可以大幅降低貸款成本，另一方面則讓銀行多了很多可貸資金，企業(yè)也就有了更多資金來源。

　　從利率上來看，一年期貸款利率降低1.08個(gè)百分點(diǎn)后，由原來的6.66%降至5.58%，名義利率已有大幅下降。而渣打銀行(中國(guó))首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王志浩更指出，盡管現(xiàn)在看起來還有一些通脹因素存在，但明年很可能會(huì)轉(zhuǎn)為通縮。如果明年CPI指數(shù)維持在2%-3%，那么按當(dāng)前水平來看扣除這一指數(shù)影響的實(shí)際貸款利率則只有3.6%-4.6%，這將直接降低企業(yè)貸款成本。

　　也有企業(yè)擔(dān)心，由于大環(huán)境不好，銀行考慮風(fēng)險(xiǎn)等因素不愿意大舉放貸，這樣一來即使銀行資金增加了，但企業(yè)仍難獲貸款。對(duì)此，廣東金融學(xué)院中國(guó)金融轉(zhuǎn)型與發(fā)展研究中心主任陸磊教授認(rèn)為，盡管的確存在增加供應(yīng)量后銀行是否愿意加大貸款力度的利益權(quán)衡問題，但整體來看，貸款基數(shù)大了，那么企業(yè)能獲得的信貸資金自然也會(huì)增加。當(dāng)然，銀行不會(huì)無度放貸，但在中間業(yè)務(wù)增收相對(duì)艱難的情況下，銀行巨大的資金必須尋找出路，這也決定了銀行有更多的放貸動(dòng)力。

　　匯豐銀行專家指出，雙率齊降將迫使銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)作出借貸或投資政府債券，兩者都有助于緩解經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松教授則認(rèn)為，大幅降息后如何將銀行資金引導(dǎo)流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)是管理層后續(xù)必須密切關(guān)注的。

　　支持小銀行利好小企業(yè)

　　央行此番下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，尤其放松了中小銀行的這一比率，使調(diào)整后的小銀行存款準(zhǔn)備金率達(dá)13%，這將極大緩解中小金融機(jī)構(gòu)的資金緊張局面。陸磊認(rèn)為，由于中小金融機(jī)構(gòu)除全國(guó)性股份制商業(yè)銀行外，很多都是城市商業(yè)銀行和社區(qū)銀行，這就決定了它們的貸款對(duì)象多是中小企業(yè)，加大其可貸資金量也就是增強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)的信貸扶持。

　　事實(shí)也證明中小銀行在資金放松后，對(duì)中小企業(yè)的貸款意愿變得強(qiáng)烈。招商銀行昨日率先表態(tài)，將繼續(xù)堅(jiān)持中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在長(zhǎng)三角、珠三角、福建等中小企業(yè)重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度，計(jì)劃在2009年新增信貸中，中小企業(yè)貸款占比超過40%。民生銀行則表示，大力發(fā)展中小企業(yè)金融將是該行的必然選擇，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更易顯現(xiàn)，這讓銀行更易于尋找高成長(zhǎng)性與抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，并在困境中結(jié)成良好的銀企合作關(guān)系。(記者 劉薇)