近年的A股投資，事件驅動型投資機會是主流，特別是信貸增量中的一部分可能流入A股市場尋找機會，由此今年A股市場將呈現“上市公司業績下滑”與“流動性階段性結構過剩”博弈的局面，市場缺乏大的系統性上漲機會。但博弈的結果就是短期熱點成為炒作的題材。

　　就目前及今后一個時期內，筆者認為下述投資主題可采取積極關注，波段運作為佳：

　　經濟刺激主題

　　目前568家預告業績公司中就有130多家預告虧損，可見企業業績并不樂觀。但在經濟刺激計劃影響下，基建類品種如水泥、建材、鐵路建設等成為明顯受益的行業，今年由于機構入駐和經濟刺激，仍將出現較多的表現機會。另外，消費類如醫藥、農業食品等品種也可作為經濟刺激主題，波段品種選擇。

　　并購重組主題

　　對于并購重組，由于銀監會貸款政策放松及證監會、國資委等大力支持，上下游產業鏈結合度較高的品種仍將不時出現較好的投資機會，比如近期A股市場中的新湖創業、新湖中寶、外運發展、首創股份等均出現了較好的表現機會，密切關注基本面可能存在的并購產業鏈的投資品種。

　　區域題材類主題

　　從A股市場運作來看，題材性投資機會是市場永恒的主題，比如2007年至2008年的奧運等題材股都曾有過風光表現，且延續時間較長。今年上海世博會及迪斯尼題材是非常明顯的兩個未兌現的主題性題材；新年伊始，市場中地域性題材板塊崛起，重慶板塊首當其沖，從重慶市相關經濟政策及區域性運作題材來看，這一題材在今年仍將會體現出較多的交易性機會。另外，題材類主題包括的面比較廣泛，但作為投資者鎖定部分主題即可，比如上述的迪斯尼題材、股指期貨概念題材、業績增長的新能源、節能環保，還有今年新中國成立60年大慶等均可能出現個股表現機會。

　　新能源及有色金屬股

　　波動性機會