面對(duì)2007年牛市的如火如荼，不同種類的基金表現(xiàn)出現(xiàn)分化。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在該輪牛市中，指數(shù)基金、封閉式基金和偏股型債券基金表現(xiàn)不凡，成為整個(gè)基金市場(chǎng)中的“明星”。

　　指數(shù)基金“賺了指數(shù)就賺錢”

　　牛市的一大特征，就是指數(shù)的不斷上行。今年初，滬指從2728點(diǎn)起步，在半年多的時(shí)間內(nèi)一路上行，最終突破6000點(diǎn)大關(guān)，迄今漲幅超過90%。在這一過程中，指數(shù)基金無疑成為最大的受益者之一。

　　來自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，17只指數(shù)型開放式基金年內(nèi)平均收益達(dá)到了131.25%，居于同期各類基金收益榜首。其中，易方達(dá)深證100ETF同期回報(bào)率達(dá)到186%，而友邦華泰紅利ETF、華安MSCI中國(guó)A股、融通深證100的同期回報(bào)率均超過150%。

　　對(duì)于2007年的大牛市來說，指數(shù)基金收益可是突破了一個(gè)歷史高度，它作為一種被動(dòng)投資品種，其最大的優(yōu)點(diǎn)就在于投資成本低廉。指數(shù)基金采取了購買并持有的策略，不用頻繁地?fù)Q股，因此，基金的交易費(fèi)用也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于積極管理的基金。

　　封基表現(xiàn)超越大盤

　　2007年，借著股票市場(chǎng)持續(xù)攀升的“東風(fēng)”，封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)也實(shí)現(xiàn)了巨大漲幅。截至12月28日，滬深基金指數(shù)分別從去年末的2090.52點(diǎn)和1997.62點(diǎn)，上漲至5070.79點(diǎn)和5018.60點(diǎn)，漲幅分別高達(dá)143.56%和151.23%，漲幅分別領(lǐng)先同期滬指近50個(gè)百分點(diǎn)。

　　從具體的基金看，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力仍然是主導(dǎo)行情的重要因素。基金裕隆、科匯、開元、泰和等2007年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力突出的品種，今年的價(jià)格漲幅都超過150%。總體上看，大盤基金在今年的行情中仍然居于主導(dǎo)地位，而臨近到期的小盤基金在到期轉(zhuǎn)型前呈現(xiàn)出階段性的熱點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，2007年以來，雖然有28只基金實(shí)施過分紅(已實(shí)現(xiàn)封轉(zhuǎn)開的除外)，但累計(jì)分紅總額僅235.47億元，基金平均份額分紅也僅0.4元。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2007年前三季度，封閉式基金可分配收益超過800億元，即使按照90%的比例分配，封閉式基金的分紅總額預(yù)計(jì)在750億元以上，基金份額平均分紅金額也在1.00元以上。而隨著年末的臨近，封閉式基金實(shí)施大額分紅已經(jīng)是箭在弦上。

　　債券基金異軍突起

　　從11月份大跌中基金的整體表現(xiàn)來看，債券型基金要明顯好于偏股型基金。同期數(shù)據(jù)表明，開放式基金表現(xiàn)較好的前5只基金中4只都是債券型，1只為保本型基金。

　　債券基金持股比例一般在30%左右，持有債券比例相對(duì)較高，由于債券的安全性要比股票高得多，偏債型基金能有效平衡市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，他們還利用雄厚的資金實(shí)力，積極參與大盤股的回歸機(jī)會(huì)，大量打新股，也取得了不錯(cuò)的收益，一定程度上擺脫了人們“債券基金不賺錢”的傳統(tǒng)觀念。(李銳 張瑾）