港股不僅吸引了全球資金的目光，也把內(nèi)地投資者的熱情調(diào)動(dòng)起來。順應(yīng)這一熱潮，“港股直通車”概念和QDII投資方式應(yīng)運(yùn)而生。可惜前者頻頻晚點(diǎn)，倒讓聚焦港股的相關(guān)QDII產(chǎn)品賣得熱火朝天。
銀行理財(cái)專家提醒，市場上QDII產(chǎn)品種類繁多，盲目選擇決不可取。投資者必須摸透各款產(chǎn)品背后的投資策略，了解其風(fēng)險(xiǎn)和收益，以此選擇最適合自己風(fēng)格的QDII產(chǎn)品。
QDII投股票還是基金
目前，投資香港股市的QDII產(chǎn)品，按其投資標(biāo)的不同，主要可分為兩種：直接投資于港股，或是投資于港股基金。前者由于直接投資股票，因此受市場波動(dòng)影響更大，適合較為激進(jìn)的投資者。不過近期港股指數(shù)已創(chuàng)新高，機(jī)構(gòu)都普遍擔(dān)心短期調(diào)整，因此后者成為不少Q(mào)DII產(chǎn)品的主要投資目標(biāo)。
此外，目前銀行系QDII要直接投資香港股票，仍受到諸多限制，包括投資港股資金比例不得超過單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%，資金總值不得超過150億美元等。因而，市面上現(xiàn)存的幾款以香港股票作為投資標(biāo)的的QDII產(chǎn)品，無一例外地都只能將剩余50%資金分散到其他市場上。然而若投資目標(biāo)選定港股基金，就可拋開這些限制，直接做到全額投資港股，使投資者將資金充分投入到正當(dāng)牛市的香港股票市場中去。
因此，選擇以基金為投資目標(biāo)的QDII更有優(yōu)勢，其更具備分散風(fēng)險(xiǎn)、平穩(wěn)回報(bào)的優(yōu)點(diǎn)。
選什么港股基金
即使選擇了港股基金，但不同種類的基金仍各有特點(diǎn)。其中指數(shù)基金顯然更有其獨(dú)到的魅力。
首先，指數(shù)基金一般都有非常好的分散投資效果。比如香港恒生指數(shù)的33種成份股橫跨各個(gè)產(chǎn)業(yè)，覆蓋了香港交易所所有上市公司70%市值。其次，指數(shù)基金無需頻繁買入賣出，大大降低了交易成本和管理費(fèi)用。這使得投資者能以一個(gè)方便而低成本的方法，投資一攬子恒生指數(shù)成份股。再次，歷史記錄也表明，主動(dòng)投資一般很難戰(zhàn)勝指數(shù)，絕大部分基金經(jīng)理都不可能長時(shí)間超越大盤。而指數(shù)基金所能提供緊貼大勢走勢的投資表現(xiàn)，使其成為長期投資的上佳選擇。因而，股神巴菲特也認(rèn)為：對(duì)大部分的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者而言，投資于費(fèi)用低廉的指數(shù)基金是擁有普通股的最佳方式。
近日發(fā)售的興業(yè)銀行“港股基金寶”就是這樣一款QDII，其最大特色在于它選擇了數(shù)只港股指數(shù)基金作為投資對(duì)象。具體包括：恒生指數(shù)基金、恒生指數(shù)上市基金、恒生中國H股指數(shù)基金、恒生H股指數(shù)上市基金及環(huán)球高收益?zhèn)鸬任逯痪x基金。在如今港股這樣一個(gè)大牛市的背景下，中長線的上漲趨勢是各類指數(shù)基金獲得高收益的保障。
隨著香港股市近年來節(jié)節(jié)上漲，這幾只指數(shù)基金的優(yōu)良表現(xiàn)也得到了市場的證明。恒生指數(shù)基金/恒生指數(shù)上市基金最近1年上漲38.2%，從2004年9月中旬成立以來，上漲約83%；恒生中國H股指數(shù)基金/恒生中國H股指數(shù)上市基金最近1年上漲78.50%，從2003年11月中旬成立以來，上漲約259%。這份成績單足以說明，指數(shù)基金牢牢把握了港股上升的機(jī)遇。(衛(wèi)容之)
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