股市震蕩正在讓理財型保險風險加劇。與資本市場密切聯動的投資連結險(下簡稱“投連險”)成為最大的潛在風險。據統計，今年前6個月，各保險公司偏股型投連賬戶(進取型)普遍縮水在20%以上，最高縮水比例達32.14%。進入7月份以來，中國保監會兩次對以投連險為代表的投資型保險業務發展過快表示擔憂。

　　投連險受累股市震蕩

　　保監會最新數據顯示，今年1-6月，投資型產品占壽險保費收入的比重為79%，比去年提高了9個百分點。剔除分紅險產品，今年上半年，萬能險和投資險產品的占比合計接近30%，較去年末的25%，增長了5個百分點。

　　對于這種情況，中國保監會7月以來兩次對這種情況發出“預警”，稱投資型保險業務發展過快，弱化了保險的保障功能，容易引起業務大起大落；一些公司將手續費和回報率作為競爭的主要手段，可能會產生費差損和利差損風險。另外，銷售誤導的問題比較突出，有可能引發大面積退保風險。

　　據了解，由于股市低迷拖累投連險表現，部分地區已經出現較嚴重退保。根據《廣東保險信息》，2008年4月、5月，投連險個險渠道退保金額分別達到28440萬元、34317萬元；團險渠道退保金額分別達到7859萬元、10120萬元。相關保險公司同時透露，投連險占壽險業務的比重已經持續下降，已由2007年年末的18.9%，下降到2008年一季度末的13.7%，今年第二季度末這一比重進一步下降到11.6%。

　　短期止損乾坤挪移

　　中德安聯廣東分公司相關人士指出，投連險是一款適合長線投資的產品。

　　據了解，目前不少保險公司投連險規定，單筆保費達到若干年限，就會有額外獎金。而如果保戶短期內(如五年之內)退保，就會扣除管理費、風險保費以及退保手續費等費用。

　　“如非必要，應繼續持有保單不作退保處理。”中德安聯廣東分公司相關人士建議。在繼續持有投連險的同時，怎樣才能在資本市場的震蕩中將投連險損失減到最小？該人士指出，各家保險公司投連險均提供有3個以上的賬戶，投資風格分別側重于保守、穩健、進取等類型。保戶可根據自己的風險承受在不同賬戶間實施“乾坤大挪移”。

　　“具體來說，客戶可對某賬戶設置止損位，當賬戶價格跌至止損價格時通過‘賬戶轉換’功能將資金轉入風險較低的賬戶，從而減少賬戶值的損失。”相關人士指出。據了解，到目前為止，中德安聯、泰康人壽、太平洋安泰等保險公司均已推出電話、網絡和銀行網點三位一體全方位的賬戶轉換服務。不過，由于保險公司只提供數次免費變更賬戶的機會，投資者不易對賬戶頻繁轉換。(記者 李青)