境外理財產(chǎn)品惹爭議

　　對于整風，如果說整個理財產(chǎn)品市場成了箭靶，那么QDII理財產(chǎn)品中的海外基金部分無疑是一個相對的靶心。

　　自銀監(jiān)會放開允許銀行QDII投資海外基金后，QDII海外基金從開始發(fā)展轉(zhuǎn)向盛行。去年下半年開始，諸多銀行與海外基金合作，將其引入國內(nèi)。去年8月底，花旗銀行與施羅德投資管理公司合作推出的QDII“施羅德全球基金系列”，即是讓投資者直接投資開放式海外共同基金，并可當天贖回。

　　記者近日求證相關(guān)部門了解到，《通知》所指的不能代銷境外基金，是指銀行不能成為境外基金的銷售網(wǎng)點延伸，必須要嚴格設(shè)立基金風險責任承擔機制。目前基金是由證監(jiān)會監(jiān)管，如果沒有相關(guān)資格，境外基金并不能直接在國內(nèi)銷售。

　　在記者調(diào)查中，盡管此前有消息說部分外資行的境外理財產(chǎn)品有停售現(xiàn)象，但銀行客服人員均表示境外理財產(chǎn)品仍然有售。盡管日此，大多數(shù)銀行的QDII代客境外理財產(chǎn)品沒有前幾個月銷售火爆，銀行幾乎沒有新的理財產(chǎn)品發(fā)布，而市場的需求也很冷淡。

　　和中資行一樣，外資銀行也相繼展開了對理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的自查。花旗銀行、匯豐銀行、東亞銀行等相繼表示，其推出的外海基金產(chǎn)品的性質(zhì)并不是基金代銷，而是代理資產(chǎn)管理。“產(chǎn)品在推出前都是經(jīng)過了銀監(jiān)局的報備，完全合規(guī)。”一家外資行的相關(guān)負責人表示。

　　銀監(jiān)局對此還沒有做出具體的解釋，表示還在進一步的研究中。境外理財產(chǎn)品的性質(zhì)到底是基金代銷還是代理資產(chǎn)管理？花旗銀行在此前接受采訪時表示，兩者的區(qū)別主要體現(xiàn)在責任歸屬上。基金代銷是將對客戶的責任轉(zhuǎn)移給境外資產(chǎn)管理公司，而代理資產(chǎn)管理無論是風險評估、售后服務(wù)、客戶反饋都由銀行負責，銀行的主動性體現(xiàn)其中。

　　境外理財產(chǎn)品之所以在此次整風中受到格外關(guān)注，與其飛速發(fā)展的勢頭脫不開干系。外資行完成本地法人注冊后，爭奪高端客戶、大量吸收人民幣存款等成為其首要策略。一位外資人銀行投資產(chǎn)品負責人告訴記者，境內(nèi)金融產(chǎn)品不豐富、外資行又擅長境外市場投資。對外資行自身來說，代客境外理財業(yè)務(wù)利潤頗豐，而在中國有錢人看來，理財服務(wù)、產(chǎn)品設(shè)計以及資金運作，外資行更有經(jīng)驗和豐富的資源。

　　專家指出，此次對于境外理財產(chǎn)品的整風，對于投資者來說是件好事。將會促進未來QDII產(chǎn)品信息的更加透明化，產(chǎn)品設(shè)計更加規(guī)范和成熟，銷售過程中更加客觀和規(guī)范。雖然此次對于境外理財產(chǎn)品的性質(zhì)產(chǎn)生了爭議，但從各國的經(jīng)驗來看，開放境內(nèi)居民直接投資海外股票、基金等方式是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。

　　在此次整風行動中，投資者的風險評估成為銀監(jiān)會重點關(guān)注的對象之一。銀監(jiān)會特別指出，部分商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的宣傳過程和相關(guān)宣傳品不能充分揭示風險，沒有以醒目、通俗的文字進行表達，也沒有提供必要的舉例說明，而是過分強調(diào)預期收益率。這也是銀監(jiān)會提出的銀行“六宗罪”之一。

　　銀監(jiān)會此次發(fā)布的《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》強調(diào)，不得以發(fā)售理財產(chǎn)品名義變相代銷境外基金或違反法律法規(guī)規(guī)定的其他境外投資理財產(chǎn)品。這一條規(guī)定直接將眾人的目光引向了境外理財產(chǎn)品。

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