4月份來(lái)了，券商二季度策略報(bào)告也紛紛出爐，報(bào)告中的關(guān)鍵詞已由年初的“謹(jǐn)慎、U型、調(diào)整”等變成了“震蕩、V型、機(jī)會(huì)”。券商對(duì)二季度行情變得樂(lè)觀起來(lái)。

　　流動(dòng)性充裕是信心保證

　　近日，券商發(fā)布二季度策略報(bào)告的頻率逐漸增多，整體而言，股市震蕩向上，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的言詞出現(xiàn)得較多。一季度市場(chǎng)流動(dòng)性充裕是各券商對(duì)二季度產(chǎn)生樂(lè)觀情緒的重要原因。

　　銀河證券認(rèn)為，充裕的流動(dòng)性是其看好2009年A股市場(chǎng)的重要因素，二季度流動(dòng)性將仍然充裕。申銀萬(wàn)國(guó)則稱，股市供求在第二季度仍將有利于市場(chǎng)上行，市場(chǎng)情緒指標(biāo)預(yù)示強(qiáng)勢(shì)特征還將延續(xù)。上海證券在其4月份的投資策略中表示，流動(dòng)性充裕彌補(bǔ)了估值動(dòng)力下降的負(fù)面影響，就4月份市場(chǎng)運(yùn)行的基調(diào)而言，在業(yè)績(jī)底與交易活躍的雙輪驅(qū)動(dòng)下，重心上移可以預(yù)期。

　　高華證券、申銀萬(wàn)國(guó)將二季度滬深300指數(shù)的運(yùn)行區(qū)間分別上調(diào)為2000~2600點(diǎn)，2200~2700點(diǎn)。申銀萬(wàn)國(guó)還稱，在極度樂(lè)觀的情緒下，存在突破估值區(qū)間上限2700點(diǎn)的可能。而國(guó)盛證券表示，A股市場(chǎng)在4月份將呈現(xiàn)沖高震蕩的格局，上證指數(shù)在2185~2580點(diǎn)運(yùn)行的可能性很大，因?yàn)橹挥兄笖?shù)運(yùn)行在2500點(diǎn)附近，重啟IPO才存在可能性，如果出現(xiàn)重大利好政策，指數(shù)上攻2700點(diǎn)也存在可能的。

　　投資首選仍是基建

　　二季度，券商們普遍關(guān)注預(yù)期好轉(zhuǎn)的基建類行業(yè)。申銀萬(wàn)國(guó)指出，尤其看好中部地區(qū)在吸納投資、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移投資方面的潛力。并給出了3個(gè)投資主題，分別是中西部地區(qū)、基建投資拉動(dòng)下的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、工業(yè)增速反彈帶動(dòng)中游產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)見(jiàn)底。涉及到的具體行業(yè)是中西部業(yè)務(wù)占比較高的房地產(chǎn)企業(yè)，強(qiáng)周期投資品種，如鋼鐵、水泥、工程機(jī)械、煤炭等，強(qiáng)周期消費(fèi)品種，如汽車(chē)、家電、銀行等，以及化學(xué)原料和制造行業(yè)。

　　招商證券建議二季度配置地產(chǎn)、汽車(chē)、家電等先導(dǎo)型行業(yè)和經(jīng)濟(jì)筑底背景下的有色等大宗商品。

　　國(guó)盛證券稱，關(guān)注漲幅較少的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，主要包括大盤(pán)指標(biāo)股、滯漲的公用事業(yè)、農(nóng)業(yè)類個(gè)股；價(jià)值重估帶來(lái)的個(gè)股分化機(jī)會(huì)，包括周期性行業(yè)、成長(zhǎng)性行業(yè)個(gè)股等；政策推動(dòng)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，如產(chǎn)業(yè)振興、醫(yī)改、三農(nóng)等；持續(xù)性題材機(jī)會(huì)，包括新能源和稀缺資源等。操作上短線操作可較為放心介入，跟隨輪動(dòng)波段操作。長(zhǎng)線投資目前并不是最好的買(mǎi)點(diǎn)，但適度戰(zhàn)略性建倉(cāng)也未必不行，切記控制倉(cāng)位。 (記者 李文藝 王炯業(yè))