全國社保基金理事會近日表示將著手采取擴(kuò)大指數(shù)化投資規(guī)模，同時追加部分股票投資，以穩(wěn)定市場信心并追求資本市場長期發(fā)展中的穩(wěn)定收益；以戰(zhàn)略投資者身份入股掛牌后的國開行和農(nóng)行。對于廣大股民朋友，最關(guān)心的莫過于社保基金最有可能增持哪些股票，提前布局抄社保基金的底應(yīng)是后期市場的焦點(diǎn)。

　　社保基金策略大起底

　　從社保基金三季度增倉的情況來看，社保基金增持個股主要集中在食品、公用事業(yè)以及機(jī)場和高速公路板塊。其中食品飲料增持的個股比較多，分別為三全食品、青島啤酒以及承德露露。機(jī)場高速公路社保基金增持也是非常多，有深圳機(jī)場、山東高速、白云機(jī)場、粵高速等，這些上市公司有多只社保基金組合增持。電力行業(yè)社保基金增持的品種主要是桂冠電力以及申能股份。

　　從社保基金增持的策略看，防御性策略依然是社保基金的主旋律，在宏觀經(jīng)濟(jì)下滑趨勢下，社保基金為保證資金安全有兩種方式，一是降低倉位，二是進(jìn)駐防御性行業(yè)個股，有色金屬、交通運(yùn)輸、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物等安全邊際較高的行業(yè)成為其弱市中的“避風(fēng)港”，社保基金對虧損的電力股更是情有獨(dú)鐘。

　　數(shù)據(jù)表明，三季度15個社保組合新增73只股票，32家上市公司被增持，26家上市公司被減持。社保增持的上市公司的數(shù)量有所增加，而且從增持股票的力度來看，社保基金增持股數(shù)和增持比例都超過減持規(guī)模。

　　社保基金主力陣容

　　社保基金委托基金公司管理的社保組合多以一、五、六打頭，如102組合、103組合、502組合等。而在公開資料中，以零打頭的組合如001、002組合，都由社保基金理事會親自操刀。

　　社保組合共有十二家機(jī)構(gòu)分頭管理，其中10家是老牌國資基金公司，分別是南方、博時、華夏、鵬華、長盛、嘉實(shí)、易方達(dá)、招商、國泰與大成。另外兩家分別是全國社會保障基金理事會與中國國際金融有限公司，前者掌管001組合、002組合與006組合，后者掌控112組合。

　　社保006組合持有市值2.78億元，共持有23家上市公司，持倉市值最大的上市公司為大唐發(fā)電，持有市值5066.5萬元，占該股流通股股本0.1584%；006組合持股占流通股比例最高的為瀘天化，持該股131.56萬股，占該股流通股的0.4925%。

　　另外，在上市公司前十大流通股股東名單中，社保005組合在二季度“列席”了豐原生化、包鋼股份、長城開發(fā)、華北高速、長城電腦五家上市公司后，三季報(bào)繼續(xù)增持前三者，后兩者持股數(shù)維持不變，并新進(jìn)買入海虹控股、銅陵有色、東方鉭業(yè)。截至今年9月底，社保005組合持有市值5654萬元。

　　社保基金歷史戰(zhàn)績

　　社保基金三季報(bào)中6.68%的市值縮水幅度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上證指數(shù)約16%的季跌幅以及深證綜指22.57%的季跌幅，顯示出社保基金較為明顯的加倉動作。

　　把時間窗拉長看，社保基金2000年成立至2008年10月，全國社會保障基金年均投資收益率為8.92%，超過同期年均通貨膨脹率6.54個百分點(diǎn)。

　　雖然社保基金經(jīng)常先知先覺入場抄底，但也有伸手被套之時，深陷名流置業(yè)等戰(zhàn)役的失利也讓其元?dú)馐軗p。

　　保值增值是其首要目標(biāo)

　　社保基金對于政策的敏感是眾多投資者無法比擬的，無論是4萬億的投機(jī)計(jì)劃還是108個基點(diǎn)的降息都會成為社保基金行動的指南，但是社保基金三季度增倉的股票未必就會被繼續(xù)增倉，但保值增值是其首要目標(biāo)，所以防御性投資策略應(yīng)是不變的，消費(fèi)類等受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小的板塊仍舊會受青睞。 (韓明)