H股新航母中國太保(02601，HK)今日(12月10日)啟動IPO公開發(fā)售進程，將以26.8～30.1港元發(fā)行8.613億股新股，最多集資259億港元(若無超額配售)。太保預(yù)計，如果以28.45港元的中間價計算，本次H股集資凈額可達215.06億港元 (約為189.45億元人民幣)。

　　太保董事長高國富在12月9日舉行的IPO記者會上表示，該公司在未來3年不會再有融資需求。他還表示，太保暫時沒有任何海外及國內(nèi)的并購計劃。

　　國際配售受熱捧

　　據(jù)接近上市保薦人的消息稱，該股國際配售已獲得120億美元訂單，相當(dāng)于超額認購3倍。華人置業(yè)主席劉鑾雄據(jù)傳認購3億美元，為目前所知最大一筆訂單。其他參與認購的人士包括沙特王子(2億～3億美元)、嘉里建議主席郭鶴年(1億美元)、迪生創(chuàng)建主席潘迪生(1億美元)。恒基兆業(yè)的李兆基和西京投資的劉央也在認購名單上，但未知具體金額。消息人士指出，所接獲的訂單每筆均在5000元美元以上。

　　在完成本輪IPO后，如果沒有行使超額配售，寶鋼的持股比例將降至15.52%，申能降為14.81%，上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司5.13%，上海煙草5.1%，凱雷投資15.6%，其他A股股東33.69%，H股股東則占10.15%。假如超額配股權(quán)全額行使，H股股東可占到11.51%。

　　根據(jù)此前太保的初步招股說明書披露，已獲得6名基礎(chǔ)投資者認購3.95億美元，其中來自德國的安聯(lián)集團認購了1.5億美元，在所有機構(gòu)投資者中出手最為闊綽。此外，太保的其他基礎(chǔ)投資者還包括日本三井住友保險、中糧集團、中國海外集團、富豪酒店國際控股有限公司及其主席羅瑞旭，以及大新金融及其主席王守業(yè)。

　　凱雷投資有“眼光”

　　隨著太保即將登陸H股，其外資股東美國私募基金凱雷投資集團的動向引人關(guān)注。凱雷牽頭的財團在四年前以4.1億美元收購了中國太保17.3%股份，當(dāng)時成本不到每股5元人民幣。盡管這些股份禁售期至明年年底，但據(jù)證券監(jiān)管機構(gòu)早些時候發(fā)布的信息，該財團可以在太保于香港上市后將其所持股份全部轉(zhuǎn)換為H股，提前套現(xiàn)。

　　太保順利在H股上市后，凱雷投資集團撤出太保將獲豐厚的回報。以太保A股12月9日收盤價人民幣25.61元計算，凱雷投資集團所持太保股份的價值已增長逾10倍。

　　上海證券保險研究員劉洋在接受記者采訪時說，“凱雷是股權(quán)投資基金，必須要有退出的，這個是它的盈利模式，之前在A股退出會比較麻煩。只能說人家投資有眼光。”

　　9日，太保A股(601601)收報于25.61元，下跌3.03%，但依然高于H股最低發(fā)行價26.8港元。(朱蔚淇 趙怡原)