社保基金2009年投資收益率達(dá)16.1%，在確保資金“保值增值”、優(yōu)化配置資產(chǎn)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的宗旨下，社保基金四季度對(duì)持股進(jìn)行了大幅調(diào)倉(cāng)，地產(chǎn)股遭遇大量減持，而行業(yè)景氣度回升的化工行業(yè)以及消費(fèi)相關(guān)的醫(yī)藥、商業(yè)貿(mào)易等則得到增持。

　　根據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至3月16日，在已披露年報(bào)的437家上市公司中，社保基金位列61家公司的十大流通股東名單，持股數(shù)量環(huán)比增加51.66%.

　　增持景氣度回升行業(yè)

　　根據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至3月16日，社保基金總持股數(shù)為45307萬(wàn)股，較2009年三季度的29874萬(wàn)股增持了15433萬(wàn)股，增加比例51.66%。其中，社保增持最多的個(gè)股為：蘇寧電器增持3400萬(wàn)股、美的電器增持2885萬(wàn)股、首鋼股份增持1819萬(wàn)股、星湖科技增持1289萬(wàn)股、宜華木業(yè)增持1070萬(wàn)股、大唐電信增持1055萬(wàn)股，重慶百貨增持1011萬(wàn)股。

　　61家公司中新建倉(cāng)為31家，按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，社保基金新增持的股票集中在化工，醫(yī)藥生物，機(jī)械設(shè)備，商業(yè)貿(mào)易等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，社保基金2009年投資收益率達(dá)16.1%，得益于及時(shí)把握了宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融市場(chǎng)的變化。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主線下，行業(yè)景氣度回升的化工行業(yè)以及和“調(diào)結(jié)構(gòu)”相關(guān)的醫(yī)藥、商業(yè)等概念股受到社保基金青睞。

　　2月23日衛(wèi)生部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《公立醫(yī)院改革試點(diǎn)指導(dǎo)意見》，給醫(yī)藥行業(yè)打了一劑強(qiáng)心針，次日醫(yī)藥行業(yè)上漲2.81%，跑贏上證指數(shù)1.48個(gè)百分點(diǎn)。天相投顧報(bào)告認(rèn)為，2月醫(yī)藥板塊跑贏大盤很大程度上是受到了政策性刺激，醫(yī)療改革將對(duì)醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，醫(yī)藥行業(yè)將朝著更加科學(xué)和規(guī)范的方向發(fā)展，雖然當(dāng)前的溢價(jià)水平已經(jīng)充分反映了行業(yè)在業(yè)績(jī)方面的優(yōu)勢(shì)，但變革所帶來(lái)的機(jī)遇將繼續(xù)提升行業(yè)價(jià)值。

　　對(duì)于化工行業(yè)，在社保基金新建倉(cāng)的個(gè)股中，華魯恒升為國(guó)內(nèi)尿素企業(yè)的龍頭之一，中泰化學(xué)則受益新疆區(qū)域振興規(guī)劃政策。莫尼塔分析師朱璘表示，化工行業(yè)價(jià)格上升趨勢(shì)有望延續(xù)，處于歷史低點(diǎn)的價(jià)格還有上行空間；在相關(guān)下游需求持續(xù)拉動(dòng)下，產(chǎn)量上升也應(yīng)是大概率事件，量?jī)r(jià)的提升對(duì)提高行業(yè)盈利改善有積極作用。

　　地產(chǎn)股遭減持

　　與此同時(shí)，社保基金也對(duì)28只股票進(jìn)行了減持。其中房地產(chǎn)板塊減持6家，機(jī)械設(shè)備減持4家，家用電器板塊減持3家。截至3月16日披露的年報(bào)顯示，社保基金減持最多的5只股票為，深圳機(jī)場(chǎng)減持2110萬(wàn)股，新湖中寶減持1799.9萬(wàn)股，小天鵝A減持830.7265萬(wàn)股，瑞貝卡減持600萬(wàn)股，中華企業(yè)減持528。萬(wàn)股。

　　2009年7月起，受二套房貸政策微調(diào)的影響，A股地產(chǎn)板塊展開了近8個(gè)月的調(diào)整；特別是09年12月中旬“國(guó)四條”頒布以來(lái)，政策由寬松轉(zhuǎn)向調(diào)控，地產(chǎn)股加速下跌。受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，去年四季度社保基金明顯做空地產(chǎn)行業(yè)的個(gè)股。截至3月16日已披露年報(bào)的61只社保重倉(cāng)股中有8只房地產(chǎn)股票，其中，新湖中寶、中華企業(yè)、銀基發(fā)展、萬(wàn)通地產(chǎn)、中天城投、中航地產(chǎn)等6只遭到社保基金的大幅減持。新湖中寶減持?jǐn)?shù)更是達(dá)到1799.9萬(wàn)股。

　　此外，部分二線房地產(chǎn)股票也受到了全國(guó)社保基金的關(guān)注。全國(guó)社保基金110組合對(duì)冠城大通增持180萬(wàn)股，總持股數(shù)達(dá)到1260萬(wàn)股。冠城大通年報(bào)顯示，公司2009年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.93億元，同比縮水2.07%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)2.84億元，同比增長(zhǎng)63.11%。全國(guó)社保基金005組合則在四季度進(jìn)駐中糧地產(chǎn)增持234。萬(wàn)股。中糧地產(chǎn)年報(bào)顯示，2009年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20億元，同比增長(zhǎng)85.26%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.73億，同比大增163%；公司擬每10股派0.2元。

　　截至目前，滬深兩市已經(jīng)披露年報(bào)的房地產(chǎn)類上市公司已超過30家，業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)超過50%的公司達(dá)到11家。業(yè)內(nèi)人士表示，一方面由于業(yè)績(jī)大增，另一方面在經(jīng)過前期股價(jià)大幅度調(diào)整以后，房地產(chǎn)股的估值明顯偏低，且目前房地產(chǎn)公司的資金充裕。有鑒于此，從去年四季度以來(lái)，社保基金對(duì)于業(yè)績(jī)大增的二線房地產(chǎn)股進(jìn)行了有針對(duì)性的吸納。