根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月8日，在317家已公布年報的A股上市公司中，社保基金位列41家上市公司的十大股東行列。縱觀社保基金的重倉股，與“調(diào)結(jié)構(gòu)”相關(guān)的低碳、商業(yè)板塊以及未來盈利有望好轉(zhuǎn)的鋼鐵和化工股受到青睞。

　　青睞大消費概念

　　根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在41家上市公司中，社保基金新建倉股為21只，其中持股數(shù)最多的5只個股分別是：首鋼股份增持1819萬股，星湖科技增持1289萬股，宜華木業(yè)增持1070萬股，重慶百貨增持1011萬股，華魯恒升增持999萬股。這5只股票均為新建倉。

　　按照證監(jiān)會行業(yè)分類，社保基金新建倉行業(yè)主要集中在機(jī)械設(shè)備儀表、金屬非金屬、食品飲料、石油化學(xué)塑膠塑料、批發(fā)和零售貿(mào)易以及醫(yī)藥生物制品等行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主線下，與此相關(guān)的低碳、商業(yè)等大消費概念受到社保基金青睞。

　　以重慶百貨為例，3月1日重慶百貨公布的2009年年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入73.12億元，同比增長13.89%；實現(xiàn)利潤總額1.82億元，同比增長0.73%。在資產(chǎn)注入的良好預(yù)期下，該股也得到了眾多機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，社保基金102組合、108組合各買入593.65萬股、418.33萬股。社保基金新建倉的另一只消費股中興商業(yè)年報顯示，社保102組合新買入602.44萬股，位列第4大股東。

　　低碳概念也為社保基金帶來了良好收益。去年四季度，三家社保基金組合同時介入中核科技，其中全國社保基金110組合持股達(dá)645.16萬股，602組合和604組合也分別持有中核科技70.83萬股和35.71萬股，以3月8日收盤價22.73元計算，社保基金浮盈2420萬元。

　　加倉鋼鐵化工股

　　與去年三季度對鋼鐵和化工股的減持不同，目前社保基金對鋼鐵和化工股均進(jìn)行了增持。

　　從已公布的年報看，社保基金對首鋼股份增持1819萬股，對萊鋼股份增持799萬股。英大證券分析師張文豐認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)目前處于盈利底部區(qū)域，成本和需求對于鋼價有著較大支撐，且成本將會陸續(xù)向下游部門傳導(dǎo)，上市公司毛利率水平有望逐步抬高。此外，首鋼股份目前面臨著整體搬遷的機(jī)遇，且有置換或注入資產(chǎn)以實現(xiàn)整體上市的預(yù)期。

　　在社保基金新建倉的個股中，華魯恒升、四川美豐、英力特等均屬于化工行業(yè)。細(xì)分行業(yè)來看，四川美豐是國內(nèi)重要的尿素生產(chǎn)基地，華魯恒升則為國內(nèi)煤頭尿素企業(yè)的龍頭之一。

　　莫尼塔分析師朱璘表示，化工品價格上升趨勢有望延續(xù)，處于歷史低點的價格還有上行空間；汽車、紡織出口和家電業(yè)企業(yè)調(diào)研結(jié)果顯示，近期化工下游行業(yè)向好態(tài)勢沒有改變，有利于拉動相關(guān)化工原料的需求。天相投顧分析報告則指出，目前國際尿素市場繼續(xù)小幅上漲，預(yù)計國內(nèi)尿素價格仍將比較穩(wěn)定，春耕備肥即將開始，化肥產(chǎn)品銷售將迎來旺季，且天然氣價格上漲預(yù)期比較明確，公司的成本優(yōu)勢將更加突出。由此可見，化肥行業(yè)的社保持倉股也有望從中受益。(徐暢)