[編者按]股指期貨將于4月16日啟動，中新網(wǎng)財經(jīng)部專注于投資者所關注的這一熱點，4月1日起開設《股指期貨每日談》欄目，每日就股指期貨熱點問題對國內知名專家展開持續(xù)訪問，以期通過幫助投資者更好的認識股指期貨業(yè)務，本期我們訪問了邦和財富研究所所長韓志國。

　　中新網(wǎng)4月16日電 今日股指期貨登場，全天高開低走，邦和財富研究所所長韓志國接受中新網(wǎng)訪問時表示，股指期貨市場和滬深300的現(xiàn)貨市場情況可以用兩句話概括，第一句話股票現(xiàn)貨市場哀鴻遍野，尤其是超大盤股，股指期貨對應的就是滬深300，超大盤股一共有20只，出來中信證券今天停牌，其他19只都大幅下跌。第二句話是期貨市場有笑有哭。

　　韓志國算了這樣一筆賬，今天如果按照最高最低點來算，報保證金結合在一起， 5月份合約作對的最多能掙15%，做錯的最多賠15%，6月份合約最多的賺14.8%，做錯的最多賠14.8%，9月份合約最多的賺22.26%，做錯的最多賠22.26%，12月份合約最多的賺18.3%，做錯的最多賠18.3%，這就充分說明了股指期貨市場的杠桿作用，因為現(xiàn)貨市場一般不可能一天盈利或損失超過10%，說明股指期貨市場高收益高風險。

　　之所以產生這樣的結果是因為股指期貨市場與股票現(xiàn)貨市場存在三個不同的交易原則。

　　第一個原則是保證金原則，現(xiàn)貨沒有杠桿，但期貨市場有杠桿，可以說四兩撥千斤，中國市場因為保證金較高，可以算二兩撥一斤，雖然比例這么低，但是當他仍有較高的盈利與損失。

　　第二個是零和原則，股票市場是要賺都賺，要賠都賠，期貨市場不是，所以多空雙方，有賺的就肯定有賠的，今天就有幾十億的資金從多方劃到了空方手里，做空的今天全賺了，做空的今天全賠了。

　　第三個就是無負債原則，股票市場做錯了投資者可以扛著，一般都有漲回去的時候，期貨市場不一樣，今天晚上就給消掉了，虧的就給劃到了賺錢方了。(財經(jīng)頻道 王文舉)

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