股指期貨16日正式上市交易，四個合約全線收漲，首日成交量達(dá)到58457手，單邊成交額達(dá)到605.38億元，投資者參與熱情較高。而股指期貨首日高開低走、全部跌破開盤價的走勢，讓更多投資者首次嘗到賣空賺錢的滋味。

　　上市首日空方賺大錢

　　股指期貨上市首日四個合約全線高開，其中主力合約IF1005高開于3450點(diǎn)，漲幅在2%之上；1012合約的高開幅度更是達(dá)到了7%之上，開盤于3618.8點(diǎn)，投資者依然習(xí)慣炒新。不過，四個合約均呈高開低走走勢，合約均在開盤前5分鐘創(chuàng)出上午的最高點(diǎn)，隨后一路下挫，直至10點(diǎn)半，止跌企穩(wěn)。

　　股指期貨首日高開低走的走勢，讓不少投資者首次嘗到了賣空賺錢的滋味。

　　業(yè)內(nèi)人士算了這樣一筆賬，如果按照最高最低點(diǎn)來算，5月份合約做對的最多能掙15%，做錯的最多賠15%；6月份合約最多的賺14.8%，做錯的最多賠14.8%；9月份合約最多的賺22.26%，做錯的最多賠22.26%；12月份合約最多的賺18.3%，做錯的最多賠18.3%。

　　與股票市場不同，股指期貨是一個零和游戲，多空雙方有賺的就肯定有賠的，股指期貨上市首日做空的基本全賺了，做多的基本全賠了，當(dāng)天就有幾十億的資金從多方劃到了空方手里。

　　主流資金處于觀望狀態(tài)

　　中國國際期貨公司期貨高級分析師李清分析認(rèn)為，股指期貨上市首日市場呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：首先，成交量符合市場預(yù)期，持倉量低于預(yù)期；第二，從盤面走勢上來看，早盤期指合約和現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)明顯背離，但整體來看，兩個市場之間的聯(lián)動性還是比較好的，說明市場參與者整體上比較理性；第三，從操作機(jī)會上來看，早盤的大幅高開給市場提供了大量的期現(xiàn)套利機(jī)會，以及逢高沽空的機(jī)會；第四，上市首日期貨市場對現(xiàn)貨市場的指導(dǎo)意義已有明顯指引，充分表明市場長期看多意愿。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，從首日股指期貨上市情況看，參與賬戶數(shù)和參與資金等方面范圍還比較小，很多主流資金處于觀望的狀態(tài)。但隨著套期保值、套利等主流資金在未來一段時間的介入，持倉量、成交量也將逐步活躍，成分股股票也必將成為主流資金追逐的主要投資目標(biāo)。　記者胡慧雯