2008年的全球金融危機(jī)令華爾街元?dú)獯髠�，高盛在那場金融“浩劫”中幸運(yùn)脫逃，但近日一則對于高盛的指控，使得整個華爾街再次面臨黑暗，如被冰島火山灰籠罩一般，幾乎所有風(fēng)險資產(chǎn)價格均大跌，資金流回美元、國債市場。

　　上周五美國證券委員會(SEC)指控稱高盛涉嫌證券欺詐，導(dǎo)致投資者損失超過10億美元。但隨后高盛發(fā)表聲明稱，SEC采取的行動僅與單獨(dú)的一樁交易有關(guān)，而大量的確鑿資料表明這些指控在法律和事實(shí)上都沒有依據(jù)。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受《證券日報》記者采訪時表示，如果高盛指控屬實(shí)的話，會對華爾街造成震蕩，高盛會面臨非常嚴(yán)重的處罰，“如果其他投行也存在這個問題，那么由此產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)是最可怕的�！�

　　高盛面臨欺詐指控

　　奧巴馬欲“殺一儆百”

　　美國證券交易委員會4月16日將高盛集團(tuán)訴上法庭，指控該集團(tuán)及其一位副總裁在美國房地產(chǎn)市場開始陷入衰退時欺詐投資者，在一項與次貸有關(guān)的金融產(chǎn)品的重要事實(shí)問題上向投資者提供虛假陳述或加以隱瞞，投資者因此遭受的損失可能超過10億美元。高盛集團(tuán)當(dāng)天回應(yīng)稱，上述指控“在法律上和事實(shí)上完全沒有依據(jù)”。

　　美國證交會指控稱，高盛設(shè)計并銷售了一種基于住宅次貸證券表現(xiàn)的抵押債務(wù)債券(CDO)，高盛沒有向投資者透露該CDO的重要信息，特別是未向投資者披露美國大型對沖基金公司——保爾森對沖基金公司對該產(chǎn)品做空的“關(guān)鍵性信息”。

　　美國證交會執(zhí)法部門主管羅伯特·庫薩米認(rèn)為：“這種產(chǎn)品是新的且很復(fù)雜，但其中的騙術(shù)和利益沖突并不新鮮�！彼�指出，高盛的錯誤就是一方面允許一客戶做空該金融產(chǎn)品，另一方面卻向其他投資者承諾該產(chǎn)品是由獨(dú)立客觀的第三方推出的。

　　受上述指控沖擊，當(dāng)日高盛股價跌幅到當(dāng)日中午12時已超過10%。對于上述指控，高盛集團(tuán)回應(yīng)稱，證交會對該公司的欺詐指控“在法律上和事實(shí)上完全沒有依據(jù)”，該集團(tuán)將“強(qiáng)力抗辯”。

　　起訴高盛頗有些“殺一儆百”的意味，美國總統(tǒng)奧巴馬上周六稱，如果國會不出臺更為嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，美國經(jīng)濟(jì)注定會遭遇新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。一旦高盛與證交會對簿公堂，將是自1980年代“垃圾債券大王”米爾肯內(nèi)幕交易案以來，華爾街與監(jiān)管部門的最大沖突。

　　郭田勇教授認(rèn)為，如果華爾街其他中小投行也存在和高盛類似的事件，那么產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)會使得華爾街再次陷入恐慌。

　　金融衍生品革命迫在眉睫

　　國內(nèi)某大型投行負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，這是美國政府打擊金融危機(jī)期間金融衍生品欺詐的一次關(guān)鍵行動，是時候規(guī)范一下金融衍生品了。

　　郭田勇教授在接受《證券日報》記者采訪時表示，“高盛到底有沒有在這個CDO這個衍生品中做了手腳，我們不得而知，但既然SEC提出了指控，想必不是空虛來風(fēng)�！�

　　郭田勇教授還表示，在美國金融危機(jī)中，金融衍生品的濫用是爆發(fā)危機(jī)一個原因，CDO和CDS等金融衍生產(chǎn)品是將一些次級抵押貸款重組后重新打包，然后再銷售給不同層次的投資者，“在CDO的設(shè)計中我們承認(rèn)其專業(yè)性，但這種打包設(shè)計以后，存在信息不對稱，這項產(chǎn)品由于其專業(yè)性很強(qiáng)，只有高盛這樣的頂級投行才能做，而購買方并不了解操作的背后存在風(fēng)險，假如說沒有對風(fēng)險進(jìn)行及時提示的話，就會出現(xiàn)有意或無意使得買家蒙受損失的情況。”

　　一方面金融創(chuàng)新包括金融衍生品的運(yùn)用對于金融業(yè)發(fā)展確有正面作用，另一方面在復(fù)雜金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中，由于專業(yè)性和技術(shù)性程度很高，這些產(chǎn)品容易被操縱，但大多數(shù)投資者對此并不了解。

　　“如果既鼓勵金融衍生品的開發(fā)，又納入到金融框架內(nèi)，提高信息透明度，權(quán)且不管高盛是否被冤屈，都是一個啟示。”郭田勇教授如此表示。

　　股神巴菲特一日蒸發(fā)十億美元

　　據(jù)香港《文匯報》報道，高盛早在9個月前已知道會被檢控，但一直隱瞞。“股神”巴菲特在金融海嘯期間注資高盛，力挺該行“穩(wěn)健誠信”，但16日的指控猶如甩向他的一個的大耳光，令其賬面損失10.2億美元。

　　除了打擊商譽(yù)，案件也可能引起投資者及客戶不滿。據(jù)報高盛去年中已接獲當(dāng)局“韋爾斯通知”，稱將調(diào)查該金融產(chǎn)品，但一直沒有公開案情資料。

　　案件消息前日傳出后，高盛股價收市急挫12.8%，市值蒸發(fā)120億美元。巴菲特前年入股高盛，獲得每股認(rèn)購價115美元的認(rèn)股證，但受股價急挫拖累，他的認(rèn)股證市值僅剩19.9億美元。

　　不過，對“股神”來說，賠錢事小，名聲受損事大。據(jù)悉，巴郡公司下月初將召開股東大會，屆時總裁巴菲特如何解釋，相信是市場焦點(diǎn)。(胡瀟瀅)