職能之一為“與監(jiān)管機構、證券交易所、投資者等溝通交流”

　　機遇從來都青睞有準備的人。雖然國內(nèi)外金融市場的動蕩使得農(nóng)行IPO的時間表變得難以確定，但是農(nóng)行目前仍在為上市目標的最終實現(xiàn)進行著馬不停蹄的技術準備。

　　最新的確切消息是，農(nóng)行董事會辦公室近日正式成立，且該辦公室肩負的重任之一就是“在信息披露，與監(jiān)管機構、證券交易所、廣大投資者以及媒體中介的溝通交流中樹立農(nóng)業(yè)銀行的嶄新形象”。這也是今年1月16日農(nóng)行股份公司掛牌以來，該公司與IPO最為相關的一項舉動。

　　“技術準備”IPO

　　在農(nóng)行網(wǎng)站的首頁，一則字數(shù)不多的消息卻引起了廣泛關注。消息顯示，2009年2月3日中國農(nóng)業(yè)銀行召開了董事會辦公室成立大會。

　　據(jù)悉，中國農(nóng)業(yè)銀行董事長項俊波在會上指出，設立董事會辦公室有重要意義：“既是滿足外部監(jiān)管要求的需要，為持續(xù)改善法人治理奠定好的基礎；也是持續(xù)完善我行公司治理的需要；同時可在信息披露，與監(jiān)管機構、證券交易所、廣大投資者以及媒體中介的溝通交流中樹立農(nóng)業(yè)銀行的嶄新形象”。此外，項俊波董事長在會上還要求董辦要切實履行好“董事會參謀助手”、“信息披露窗口”、“投資者交流平臺”和“公司治理研究中心”四項職能。

　　就在農(nóng)行董事會辦公室成立的兩天前，溫家寶總理在接受英國 《金融時報》采訪時強調(diào)，農(nóng)業(yè)銀行改革要把握好四點：第一，堅持為農(nóng)服務的方針；第二，繼續(xù)剝離不良資產(chǎn)；第三，政府予以注資，充實資本；第四，實行公司治理結構改革。農(nóng)行最后決定注資大約是300億美元，相當于2000多億元人民幣。

　　事實上，上述兩個消息恰恰說明了完成股改后農(nóng)行為IPO所進行的“技術準備”：董辦的成立無疑是該行在自身法人治理結構等方面進行的儲備，這是IPO的必經(jīng)階段；而給農(nóng)行注資在客觀上保證了農(nóng)行財務指標“達標”IPO。

　　數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行2008年實現(xiàn)凈利潤511億元，同比增長19.1%；資產(chǎn)回報率(ROA)和權益回報率(ROE)分別達到0.79%和19.9%，盈利能力明顯提升。資產(chǎn)重組后，農(nóng)行資本充足率達到8.8%，不良貸款率下降到4.3%，撥備覆蓋率超過60%，全面達到監(jiān)管要求。涉農(nóng)貸款余額9330億元，剔除剝離因素，比2008年年初增加1353億元；發(fā)行惠農(nóng)卡810萬張，激活率96%，貸款余額46.6億元，惠及29.2萬戶農(nóng)戶，服務“三農(nóng)”成效顯著。同時，業(yè)務經(jīng)營持續(xù)向好，各項存款增加8078億元，增幅逾15%；各項貸款增加3692億元，投資資產(chǎn)規(guī)模達2.3萬億元；優(yōu)質(zhì)客戶占比進一步提高，發(fā)展基礎不斷夯實。

　　“農(nóng)行模式”等待時間窗口

　　農(nóng)行上市將是中國銀行業(yè)10年改革的真正收官之作，因此必須謹慎對待。

　　農(nóng)行副行長潘功勝曾經(jīng)在回答新聞媒體提問時表示，“農(nóng)行上市還沒有時間表，由于農(nóng)行體系龐大，完成上市的技術準備工作至少需要一年時間。農(nóng)行將密切關注和研究全球經(jīng)濟及資本市場未來走勢，尋找最好的時機和發(fā)行窗口”。

　　事實上，前三家國有商業(yè)銀行改革在路徑選擇上基本上是相同的。對農(nóng)業(yè)銀行來說，具體操作的技術層面和其他幾家銀行在股份制改革上確實有幾點不一樣：第一點就是它重組的內(nèi)涵。其他銀行的改革是國有商業(yè)銀行的改革。對于農(nóng)業(yè)銀行來說，改革的力度不僅涉及到國有商業(yè)銀行，而且涉及到農(nóng)村金融體制。第二點是從技術的層面來說，農(nóng)行重組以后發(fā)行的結構也不太一樣。中國銀行發(fā)起人當時就是一家，建設銀行的發(fā)起人當時除了匯金一家以外還有幾家大型企業(yè)。而農(nóng)業(yè)銀行的發(fā)起人和工商銀行一樣，是財政部和匯金公司各持股50%。 第三點是不良資產(chǎn)出售的方式。有的是出售不良資產(chǎn)獲取央行的央票，有的是由財政部建立一個基金，各家銀行在這些方面都不太一樣。第四點是不良資產(chǎn)處置方式，這是農(nóng)業(yè)銀行和其他國有銀行都不一樣的地方。農(nóng)行的不良資產(chǎn)剝離給其與財政部設立的共管基金，但是剝離后的處置，依然由農(nóng)行自己來做，而不是交給資產(chǎn)管理公司處置。 (記者 張 歆)