中國證監會28日發布了《〈首次公開發行股票并上市管理辦法〉第十二條發行人最近3年內主營業務沒有發生重大變化的適用意見——證券期貨法律適用意見第3號》，進一步明確了“發行人最近3年內主營業務沒有發生重大變化”的判定標準。

　　據了解，近來，一些申請首次公開發行股票并上市的公司最近3年(以下簡稱報告期)內存在對同一公司控制權人下相同、類似或相關業務進行重組的情況，不少發行人咨詢該情況是否符合《首發辦法》的上述要求。而根據《首次公開發行股票并上市管理辦法》(證監會令第32號，以下簡稱《首發辦法》)第十二條要求，發行人最近3年內主營業務沒有發生重大變化。

　　證監會法律部經研究認為，發行人對同一公司控制權人下相同、類似或相關業務進行重組，多是企業集團為實現主營業務整體發行上市、降低管理成本、發揮業務協同優勢、提高企業規模經濟效應而實施的市場行為。從資本市場角度看，發行人在發行上市前，對同一公司控制權人下與發行人相同、類似或者相關的業務進行重組整合，有利于避免同業競爭、減少關聯交易、優化公司治理、確保規范運作，對于提高上市公司質量，發揮資本市場優化資源配置功能，保護投資者特別是中小投資者的合法權益，促進資本市場健康穩定發展，具有積極作用。

　　《適用意見》指出，發行人報告期內存在對同一公司控制權人下相同、類似或相關業務進行重組情況的，如同時符合下列條件，視為主營業務沒有發生重大變化：(一)被重組方應當自報告期期初起即與發行人受同一公司控制權人控制，如果被重組方是在報告期內新設立的，應當自成立之日即與發行人受同一公司控制權人控制；(二)被重組進入發行人的業務與發行人重組前的業務具有相關性(相同、類似行業或同一產業鏈的上下游)。(上海證券報記者 商文)