應對通脹壓力 百姓理財主打組合拳(2)

　　房貸還款

　　房貸壓力增加不大

　　提前還貸不必著急

　　對于手中有房貸的市民來說，加息的確不是一個好消息。但本次加息，貸款利率在一年期以上無論長短都只上浮0.2個百分點，對貸款者月供影響比較小。理財專家認為，由于以后貸款越來越困難，而貸款壓力增加不大，貸款購房者不必著急提前還貸。

　　以100萬20年的住房貸款為例，以基準利率計算，加息前每月月供7129.74元，加息后為7245.3元，增加了115.56元，增加的幅度為1.62%。如果考慮貸款利率折扣的因素，增加幅度會更小。比如首套房利率八五折的貸款者，加息后每月月供僅增加94.48元。對于以1.1倍基準利率辦理二套房貸的貸款者來說，增加的月供負擔要稍大一些。100萬20年的二套房貸，加息前月供7475.76元，加息后則增加為7606.02元，也只增加130.26元。

　　理財專家認為，提前還貸后，如果再貸款購房，銀行將毫無優惠，而是按二套房執行上浮利率，借款人得不償失。所以，首套房的借款人，應盡量享受首套房的優惠利率，不要提前還貸。同時為手中的閑置資金尋找其他投資途徑，用投資收益彌補貸款利息。值得注意的是，大多數已經簽訂的住房抵押貸款合同利率按“次年調整”，所以今年年內的還款利率還是保持不變。

　　股市投資

　　股市淘金跑贏通脹

　　10月以來，A股走勢總體喜人，已站上3000點大關。花旗銀行等機構紛紛表示，十分看好A股未來的行情。研究表明，在通脹的預期下，只有持有資產才能規避貨幣的貶值。在資產的配置中，股票是比較好的選擇，尤其是那些每年增長30%、20多倍PE的股票，能夠幫助投資者戰勝通脹。

　　花旗集團中國區投資研究與分析部主管及董事總經理沈明高認為，中國的通貨膨脹目前還是處在可控的水平，而研究發現通貨膨脹早期對股市是有利的。老股民會記得，2007年中國央行連續加息六次，而正是在那一年A股上到了6000點的巔峰。這次加息周期的重啟，A股市場是否會再現牛市的輝煌還需要拭目以待。

　　對于普通投資者來說，如果沒有炒股的好技術，又受不了股市跌宕起伏造成的心理壓力，可以考慮投資股票型基金或指數型基金，進行低吸高拋的操作，也能跑贏大市。

　　黃金投資

　　買黃金抗通脹應堅持中長線

　　最近一年來，黃金的持續上漲再次印證了它是市場公認的最佳抗通脹品種。歷史經驗證明，作為跟隨通脹上升的資產，黃金價格上漲速度往往要高于通脹率幾倍。某股份制銀行資深理財專家王先生指出，一般老百姓投資黃金應該堅持中長線投資原則，逐步建倉、逢低買進，買后都應當立足半年以上的長線投資。不過，現在金價走勢震蕩不定，投資者須謹慎介入，不要追漲殺跌。

　　中國宣布加息后，國際金價應聲而落。一些市場人士認為，在獲利回吐壓力和市場觀望情緒濃重的雙重影響下，國際金價在月末美國三季度GDP數據發布之前，可能將保持整體盤整態勢。不過，支撐金價走強的基本面仍未改變，如美元長期走勢可能依然偏弱，仍可能導致黃金大漲;全球一些主要經濟體的通脹壓力增大，黃金作為保值避險品將在一個階段內持續受到追捧;加上遠東地區的實物黃金需求強勁，預計印度的季節性需求將保持強勁，金價繼續上漲的動能依舊存在。

　　但總體來說，在目前震蕩不定的金市中，參與黃金投資須更加謹慎，尤其要選擇適當的方式，進行理性投資。記者采訪的多位專家都認為，從資產配置和保值增值的角度講，買金條“壓箱底”比紙黃金更適合普通投資者。個人的資產配置，黃金占比不超過10%比較合適。

　　程婕